PER ou assurance‑vie pour un TNS à Strasbourg : le bon arbitrage en 2026

Avec la loi de finances 2026, le PER n’est plus le même outil qu’avant : fiscalité de sortie alourdie, fin de la déduction après 70 ans, avantage transmission menacé. Le comparatif net de fiscalité change radicalement.

Ce qui change vraiment en 2026 dans l’arbitrage PER / Assurance-Vie

La loi de finances 2026 modifie trois paramètres clés.

D’abord, la fiscalité de sortie du PER s’alourdit : capital versé taxé au barème IR selon votre TMI de sortie, plus-values au PFU 31,4 % (12,8 % IR + 18,6 % PS en hausse). Pour l’AV après 8 ans, les plus-values au-delà de l’abattement (9 200 € couple) sont taxées au PFU 30 % (12,8 % IR + 17,2 % PS).

Ensuite, les versements PER effectués après 70 ans perdent leur déductibilité.

Enfin - le plus important - l’avantage transmission du PER est menacé. L’AV conserve elle son avantage historique : abattement de 152 500 € par bénéficiaire avant 70 ans.

Note importante : les tableaux qui suivent comparent les capitaux PER et AV nets de fiscalité de sortie uniquement. L’économie fiscale d’entrée du PER (versement × TMI × durée) reste un avantage réel à intégrer dans l’arbitrage final, selon qu’elle a été consommée ou capitalisée à part.

PER vs AV 2026 : capital net de sortie et transmission

Pour 10 000 €/an, sortie PER TMI 30 %, rendement net 3 %, fiscalité de sortie 2026 :

Sensibilité scénarios : Lecture : sur le seul capital net de fiscalité de sortie, l’AV est devant le PER dans toutes les durées. L’avantage réel du PER tient dans l’économie fiscale d’entrée (versement × TMI × durée) à intégrer en parallèle. Sur la transmission, l’AV l’emporte nettement (malus prudentiel –10 % appliqué au PER pour matérialiser le risque de réintégration fiscale chez les héritiers, tendance LF 2026). Scénarios à 20 ans pour 10 000 €/an : pessimiste 228 924 € · central 266 017 € · optimiste 310 577 €.

⚠ Avertissement : projections indicatives — rendement net annuel 3 % (scénario central), frais sur versement 1 %, frais de gestion + UC 2 %/an déjà déduits du rendement net. Fiscalité de sortie 2026 : PFU PER 31,4 % (12,8 % IR + 18,6 % PS), PFU AV 30 % (12,8 % IR + 17,2 % PS) après abattement, barème IR sur capital PER déduit. Ne préjuge pas des performances futures. Les supports en unités de compte présentent un risque de perte en capital.

Arbitrer intelligemment dans le nouveau régime fiscal

Avec les règles 2026, la logique change : le PER reste pertinent uniquement si vous avez une TMI élevée aujourd’hui ET une vraie baisse de revenus attendue à la retraite, dans une logique de rente ou de sortie en capital étalée.

Le tableau ci-dessus montre qu’à fiscalité de sortie comparée, l’AV est net devant — c’est donc l’économie fiscale d’entrée du PER qui doit compenser. L’AV reprend par ailleurs l’avantage dès qu’on intègre la transmission.

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